Posts em maio de 2020 Central do Investidor

Dividend Yield: Como aumentar a rentabilidade nos investimentos

15 de maio de 2020 às 12:49 Por Postado em Central do Investidor

Dividend Yield é usado no mercado de capitais para identificar empresas com maior potencial de pagamento de dividendos, que são as frações dos lucros das empresas repassadas aos seus acionistas.

Os dividendos – representam uma forma adicional de remuneração, especialmente para os investidores de longo prazo, que mantêm ativos em suas carteiras por períodos duradouros.

Neste artigo vou abordar Dividend Yield para obter rentabilidade extra para sua carteira de investimentos independente do seu perfil de investidor. Se quiser, pode clicar nos links abaixo e ir direto para o tópico que mais lhe interessar:

Como calcular o Dividend Yield
O que não te contam sobre Dividend Yield
Calendário de pagamentos de pagamento de dividendos
Empresas boas pagadoras de dividendos
Dicas sobre Dividend Yield
Conclusão

Vamos responder todas as perguntas acima e muito mais! Preste atenção nessas principais dicas para você saber tudo sobre Dividend Yield.

Como calcular de maneira simples o Dividend Yield!

O Dividend Yield que pode ser traduzido para o português como Rendimento de Dividendos, é um indicador que mede a performance da empresa de acordo com os proventos pagos aos seus acionistas.

O DY (Dividend Yield) traz um excelente benefício de poder comparar a rentabilidade dos dividendos entre empresas de mesmo segmentos ou até mesmo de outros segmentos.

O cálculo é expresso em porcentagem, entre o valor da cotação de uma ação e a soma dos proventos pagos por ação em determinado período. Usualmente se consideram os doze meses anteriores à data da referida cotação. 

Os proventos utilizados para o cálculo são:

  • Dividendos: No mercado de capitais, os dividendos são, em linhas gerais, as frações dos lucros das empresas repassadas aos seus acionistas. 

A maioria das empresas brasileiras respeita a convenção de distribuir minimamente 25% de seus lucros aos acionistas, que podem ser distribuídos mensalmente, bimestral, trimestral, quadrimestral, semestral ou anuais. 

  • Juros sobre Capital Próprio (JCP): As empresas no Brasil, podem distribuir seus lucros para seus acionistas em forma de JCP. Para as empresas é muito vantajoso, pois, do ponto de vista fiscal os valores podem ser considerados como despesas financeiras nos balanços, refletindo uma redução do IR (Imposto de Renda) a ser pago.

Fórmula para calcular o Dividend Yield

fórmula dividend yield
fórmula dividend yield

Vamos agora simplificar um pouco mais a fórmula descrita acima!

aplicação da fórmula dividend yield

Imagine que você investidor(a) comprou as ações da empresa Petrobrás (PETR4) e, neste ano a empresa tenha pago R$ 2,00 de proventos por cada ação. O preço das ações no momento estivesse R$ 25,00. Neste caso o DY é de 8%

Muito simples né? mas nunca pode se basear apenas neste indicador. Este percentual mostra que, nesse exemplo, cada ação retornou 8% em dividendos da empresa Petrobrás neste período de 12 meses.

É sempre importante lembrar que resultados passados não são garantia de um resultado futuro. 

Para escolher boas ações pagadores de dividendos, sempre faça análises completas e recomendações feitas por profissionais qualificados!

Fale com um Assessor de Investimentos e faça uma revisão de sua carteira de investimentos.

O que não te contam sobre Dividend Yield

Como conversamos, este indicador nunca deve ser utilizado de forma única para escolher alguma empresa para se tornar sócio

Lembre-se que existem outros indicadores fundamentalistas que darão mais segurança na sua escolha.

Existem dois grupos de Dividendos que você precisa saber.

  • Dividendos Ordinários: os dividendos ordinários são distribuídos em função do lucro da empresa conforme a convenção estipulada pela empresa.
  • Dividendos Extraordinários: os dividendos extraordinários são repartidos a partir de acontecimentos extraordinários, como a venda de uma filial de uma empresa, por exemplo.

Este indicador pode conter diversas pegadinhas, desconfie se no momento que você estiver pesquisando e analisando certa empresa e você observar que esta ação apresentou um DY muito maior do que outras empresas do mesmo segmento.

Para evitar esse erro você deve analisar o chamado Payout , O payout se refere à porcentagem do lucro líquido distribuído, no forma de dividendos ou juros sobre capital próprio, aos acionistas da empresa.

As empresas, como citado acima, geralmente devem distribuir um percentual mínimo de 25%, obedecendo sempre a política de dividendos.

Como exemplo, imagine que sua empresa apresentou um lucro de R$ 100.000,00 no ano.

e você decide distribuir neste ano R$ 60.000,00 através de dividendos.

exemplo de calculo de divided yield

portando o payout da sua empresa no ano será 60% conforme cálculo abaixo

Cuidado com empresas com DY ou Payout muito elevados!

Nem sempre receber altos dividendos de uma ação é algo bom, pois é importante avaliar se a companhia não está se endividando para realizar esta distribuição, pois isto pode ser péssimo para a empresa no longo prazo.

itausa alerta sobre redução de dividendos

Pense sempre como sócio, pergunte se o valor recebido, poderia ter um melhor uso, por exemplo, investir em novos projetos com retorno elevado e consequentemente você como acionista se beneficiaria muito mais.

Da mesma forma que falamos sobre payouts elevados, você encontrará empresas com payouts baixos e não significa algo ruim.

A companhia pode, por exemplo, estar retendo caixa para realizar novos investimentos, ampliando mercado ou em fase de expansão.

Obviamente, estes investimentos necessitam ser bem feitos, e apresentar uma elevada taxa de retorno. Caso contrário, é preferível que a companhia distribua o lucro ao acionista.

Preste atenção no calendário de pagamentos

A distribuição de proventos por parte das empresas de capital aberto é considerada um fato relevante por parte da Bolsa, razão pela qual a divulgação dos mesmos deve seguir uma formalidade dividida em três datas chaves. 

A primeira é a data de anúncio, que antecipa as datas seguintes. A partir da data ex-dividendos as ações compradas não terão mais direito de receber os dividendos referentes ao período.

Em compensação, quem adquire as ações após tal data o faz com o preço descontado pelo valor do dividendo.

Notícia SLC Agrícola dividend yield
Fonte: comoinvestir.thecap.com.br

Por fim temos a data de pagamento, na qual os dividendos ou JCP são depositados na conta do investidor, esteja ela num banco ou numa corretora de valores. 

Tributação sobre os dividendos

No Brasil os dividendos são pagos aos acionistas com os lucros da empresa, esses lucros apresentados estão já descontados os impostos pagos pela empresa.

Como a legislação vigente não permite a bitributação, contudo os dividendos são ISENTOS DE IR.

No caso do Juros Sobre Capital Próprio, há uma tributação de 15% na data do depósito. Normalmente, os impostos são recolhidos na fonte, ou seja, o acionista não precisa efetuar o pagamento, salvo se o valor recebido for bruto: sem tributação.

Quando o valor depositado para o acionista é líquido, significa que a empresa já recolheu os tributos que caberiam a ele

Empresas boas pagadoras de dividendos

Dicas sobre Dividend Yield!

Apesar do cálculo ser muito simples, existem algumas dicas importantes para você que deseja ser um investidor(a) de sucesso.

Para muitos investidores iniciantes, fica uma dúvida –  Onde eu encontro o histórico de Dividend Yield de uma determinada empresa?

Atualmente existem diversos sites que divulgam esses dados de maneira prática. Inclusive alguns já informam o DY calculado. Contudo, o investidor deve ficar atento, pois muitas vezes esses dados podem estar incorretos ou desatualizados. 

Nesse sentido, o mais indicado é que o investidor busque essas informações na página de Relação com Investidores (RI) das empresas. Segue o exemplo da Petrobrás

“Juros compostos são a oitava maravilha do mundo. Aquele que entende, ganha. Aquele que não entende, paga.”  Albert Einstein

A maior dica que posso te dar hoje é sobre juros compostos, o efeito multiplicador que juros compostos atuam no seus investimentos é algo grandioso!

Você que deseja gerar riqueza no longo prazo, utilizando uma balanceada e bem diversificada. Poderá usar os recursos recebidos de proventos para comprar mais ativos geradores de renda passiva.

Para melhor compreensão desse princípio, utilizaremos hipoteticamente R$ 1.000,00 como o capital principal.

comparativo juros simples e juros compostos
Comparativo juros simples e juros compostos

Supondo que ele possa ser investido numa aplicação de juros simples de 12% ao ano, pagos somente sobre o capital principal, e numa aplicação de juros compostos de 12% ao ano, pagos sobre o montante atualizado. 

No caso dos juros simples, R$ 1.000,00 rendendo R$ 120,00 ao ano resulta num montante de R$ 1.120,00 ao fim do primeiro ano. Em uma década o investidor terá em sua carteira R$ 2.200,00. 

Ao fim dos primeiro ano, a aplicação com juros compostos dá o mesmo resultado: R$ 1.120,00. Porém, depois de uma década, o resultado será expressivo: R$ 3.105,85. São R$ 905,85 a mais do que na aplicação de juros simples. Uma diferença de quase 30%. 

Ao fim de 30 anos teremos uma carteira de juros compostos de R$ 29.959,92 contra R$ 4.600,00 na carteira de juros simples.

Conclusão 

O Dividend Yield, como apresentamos é um indicador fundamentalista muito importante.

Ele permite que você investidor(a), tenha um conhecimento adicional e faça boas escolhas.

Além disso, agora você pode comparar empresas que pagam bons dividendos e montar sua estratégia vencedora!

Lembre-se, você sempre deve fazer uma análise completa e sempre que possível busque uma orientação com profissional qualificado.

Se você precisa de ajuda para montar sua carteira de investimentos, clique aqui abaixo e um assessor de investimentos ligará para você e ajudará com suas dúvidas

Conferência da Berkshire Hathaway e os principais pontos elencados

04 de maio de 2020 às 17:39 Por Postado em Blog do Eliseu

Texto by Eliseu Mânica Junior

Encontro Anual de Acionistas da Berkshire Hathaway em 3 de maio de 2020

Ocorreu nesse final de semana um dos mais prestigiados eventos de acionistas do mundo, o encontro de acionistas da Berkshire Hathaway, uma holding com mais de 90 empresas, dona de marcas como Coca-Cola, Gillette, Apple, Wells Fargo, além de outras grandes empresas. Esse ano de 2020 seria o meu terceiro ano no evento, iria junto com os amigos William e Breno, que escrevem aqui no Bugg comigo e outros amigos que trabalham em bancos de investimentos. No ano passado, o evento teve mais de 40 mil pessoas e os maiores gestores do mundo estavam lá, porém devido ao Corona Vírus, a transmissão online foi a única maneira de realização do evento, já que aglomeração de pessoas não é permitida.

No evento, Buffett comentou sobre o prejuízo trimestral da Berkshire, que é mais contábil, já que foi colocado no balanço a queda anual das participações que a holding possui, como podemos ver abaixo:

No evento realizado no sábado, Buffett começou falando que não sente como se estivesse no evento, porque o principal parceiro de 60 anos de teleconferências, Charlie Munger, não estava sentado lá.  Seguem, os principais pontos do evento:

Encontro de acionistas da Berkshire Hathaway, 2019

Corona Vírus

Estados Unidos já enfrentou desafios maiores no passado como as guerras mundiais, o 9 de Setembro, a Gripe Espanhola e a Crise Financeir e sempre os Estados Unidos saíram fortalecidos desses eventos. Ele usou um slide, simples, mencionando a frase:” Never bet against America” (nunca aposte contra os Estados Unidos) para mostrar o seu pensamento.

Sobre a resposta e os incentivos dados pelo Banco Central Americano, ele mencionou que o Presidente do FED Gerome Powell respondeu de maneira rápida, fazendo a coisa certa, pois um grande número de empresas estavam precisando de dinheiro e isso foi possível graças ao movimento rápido do FED.

Buffett acredita que os EUA permanecerá forte

Mencionou que se fosse possível escolher um  país para nascer, independentemente de sexo, inteligência, talentos especiais, você não escolheria o ano de 1720, 1820 ou 1920, você escolheria provavelmente EUA e escolheria o período atual, pelas possibilidades que existe para desenvolvimento pessoal e profissional.

Em certo momento, Buffett somou as idades dele e Munger, chegando a 185 anos, sendo que os EUA tem 231 anos, mostrando o quão novo é o País.

A população americana em 1790 era de 3,9 milhões de pessoas, onde 600 mil eram escravos. Cerca de 0,5% da população mundial viviam nos 13 estados dos EUA. Mesmo o mais otimista não poderia imaginar que em 3 vidas (75 anos x 3), os Estados Unidos seriam um País com 280 milhões de automóveis, aviões, grandes universidades, grandes sistemas hospitalares, de comunicação e entretenimento.

Outra dado importante era que a riqueza dos EUA, em 1789,  era estimada em US$ 1 bilhão. O Estado de Louisiana foi comprado em 1803, por US$ 15 milhões. Em 2020 a riqueza dos EUA é estimada em acima de US$ 100 trilhões, pelo menos 100 mil vezes de 1 dólar investido lá atrás, em 1789 e cerca de 5000 vezes em termos reais.

Já a população americana era de 16 milhões de pessoas em 1861, talvez 10 milhões com idades entre 18 e 60 anos. Cerca de 6% desse grupo foram mortos na guerra civil americana (1861-1865). Em 2020, cerca de 4 milhões de pessoas entre 18 e 60 morreram por causas naturais.

Eu, e Susie Buffett, filha de Warren Buffet

Sobre adivinhar se mercado financeiro vai subir ou cair

“Ninguém sabe”, disse Buffett. Ele mostrou um histórico do Dow Jones Industrial Average (DJIA) que segue:

DJIA em 03-09-1929 – estava em 381.17 pontos. Naquela época EUA tinha 140 anos de idade.

DJIA em 13-11-1929 – 198.69 pontos. A baixa do ano. Caiu 48%. Rahm Emanuel disse, “você nunca quer uma crise para ir para o lixo”.

DJIA em 29-08-1930 – 240.42 pontos. Último dia de negociação antes do aniversário de Buffett. Subiu 20% do ponto mais baixo de 1929.

DJIA 08-07-1932 – 41.22 pontos. Ponto mais baixo depois do aniversário de Buffett.

A Grande Depressão durou mais tempo na mente das pessoas do que o impacto mesmo. O indicador débito-PIB foi o maior durante a Segunda Guerra e não foi até hoje atingido. Esse indicador mede a dívida total americana dividido pelo PIB americano.

DJIA 04-01-1951 – 240.85 pontos. Após mais de 20 anos, alguém que tivesse comprado ações no dia do aniversário de Buffett, teria recebido o valor investido (contando com os dividendos recebidos).

Hoje o DJIA está acima de 24 mil pontos. US$ 100 para US$ 1 de alta desde que Buffett terminou a universidade em 1964.

Nunca aposte contra os EUA. Isso foi testado Grande Depressão e pode ser testado novamente. EUA irá sair mais fortalecido.

Ações

Buffett não sabe se as ações irão subir no próximo dia, mês, ano, mas ele espera que todos comprem ações com a ideia de que estão comprando participações em negócios e não fichas que podem andar para cima ou para baixo.

Tudo pode acontecer em termos de mercados. Seja cuidadoso como você investe. Mercados já caíram 22% em um dia (em 1987). Ninguém sabe o que vai acontecer amanhã. Sobre risco e mercado, algumas pessoas são sujeitas a ter mais medo que outras.

Ele acredita que ações irão render mais que títulos do tesouro, no longo prazo, sempre. O menos positivo de ações é que elas são cotadas de minuto em minuto, porque as pessoas têm opiniões. Pense em ações como parcelas de um negócio.

Ações têm enormes vantagens que um negócio, porque pessoas podem vender por um preço muito mais barato ou mais caro, se você gostava do negócio e da administração antes do vírus, e o valor do negócio não mudou, ninguém pode forçar você a vender suas ações, inclusive você pode ganhar com isso e comprar mais ações.

“Medo é a doença mais contagiosa que você pode imaginar”, sobre as pessoas que vendem suas ações por medo e seguem a manada dos investidores.

Sobre o negócio de gestão ativa de investimento x investimento passivo comprando um índice ETF ou um fundo passivo

Investimento passivo está morto? Se você pensar que o investimento nos EUA está no fim, Buffett discordou disso, você não deveria comprar fundos passivos (ETFs, por exemplo, que replicam algum índice).

Somente compre aquilo que você financeiramente e psicologicamente está pronto. Ninguém pode colocar um piso, um limite para uma queda. Esteja preparado para uma queda de 50%. Por 3x a Berkshire caiu mais de 50% na história.

Local onde eram realizadas perguntas para Charlie Munger e Warren Buffett

Sobre negócios

Ele comentou que comprou 10% das melhores empresas de aviação dos EUA. Acabou vendendo, foi um erro a compra, porque o negócio mudou. Quatro empresas tiveram que pedir emprestado US$ 10-US$ 12 bilhões cada uma e que tem que ser devolvido esse dinheiro, sendo irá afetar a alta futura dessas ações. Outro fato é que o hábito de voar não será mais como antigamente, diminuindo e muito o número de passageiros. Ele comentou que vendeu todas as 4 empresas de aviação que a Berkshire tinha.

Comentou também que a melhor coisa é quando um investidor encontra uma empresa que não precisa de muito capital para crescer. Os 4 maiores negócios dos EUA (Apple, Facebook, Google, Facebook) não requerem muito capital para crescer.

Ele tem ideia de investir cerca de US$ 30-40 bilhões em cada aquisição futura. Berkshire tem US$ 137 bilhões em caixa.

Sobre psicologia

É interessante que QI nem sempre se traduz em racionalidade e um comportamento de sucesso ou sabedoria. Ele comentou que conhece pessoas sábias, mas que provavelmente não estaria entre os melhores resultados em um teste de QI.

Esse foi o resumo do evento, espero que tenhas gostado!

Desejo coisas boas, para você que está lendo esse artigo e para sua família. Cuidem-se!

Era isso!!
Um grande abraço,
Eliseu Manica Júnior

Aqui quem vos escreve é o Eliseu. Desde o início da minha jornada no mundo de investimentos procurei ler, estudar e buscar mais e mais conhecimento. Hoje, passados 15 anos, sigo aprendendo, mas posso garantir para vocês que o que mais me ajudou nessa caminhada, foi estudar o que os grandes mestres, os grandes nomes, grandes gestores de mercado fizeram e ensinaram. Por isso resolvi compartilhar com vocês aqui no Bugg, o que aprendi e venho aprendendo. Espero que os ajude, assim como esses ensinamentos têm me ajudado a ser um investidor melhor.

Facebook: Eliseu Mânica Júnior

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investimentos deve ser tomada por cada investidor, levando em consideração os vários riscos,tarifas e comissões.

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