Desvendando o Tesouro Direto: Como investir em renda fixa com segurança

Em momentos de incerteza econômica fica bastante complicado saber para onde correr, ainda mais com tantas informações disponíveis no dia de hoje na internet sobre investimentos é fácil se perder e, realmente, quando começa a se investir parece exatamente uma sopa de letrinhas, correto? LFT, LTN e outros.

E se eu te dissesse que o Tesouro Direto é uma opção para quem está querendo investir na renda fixa com segurança e para quem está começando e quer aprender mais sobre investimentos?

Neste artigo, você vai desvendar como investir de forma descomplicada e segura sendo credor do maior consumidor da economia brasileira: o governo federal.

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa criado pelo Tesouro Nacional – órgão do governo que gere a dívida pública – em conjunto com a B3 – nossa bolsa de valores – com o intuito de democratizar a venda de títulos públicos para pessoas do dia a dia, como você.

Quando o governo necessita de dinheiro para pagar suas contas, emite títulos que representam esta dívida e repassam ao credor que o devolve este valor adicionado de juros.

Certo, mas quais são as possibilidades que o Tesouro Direto oferece de tipos de títulos? Vamos ver em seguida.

Tipos de títulos

Tesouro Prefixado: Conhecido também como o título LTN (Letra do Tesouro Nacional), são títulos que te pagam uma taxa prefixada que é determinada quando é comprado o título no Tesouro Direto, trazendo uma previsibilidade no final do prazo;

Tesouro Selic: Conhecido também como LFT (Letra Financeira do Tesouro) são títulos que remuneram o seu dinheiro a partir da variação da taxa SELIC – conhecida como a taxa de juros da economia brasileira -.

Tesouro IPCA+: Conhecido também como NTN-B (Notas do Tesouro Nacional da série B), são títulos que remuneram o seu dinheiro a partir da variação do IPCA – conhecido como a nossa taxa de inflação oficial do país – junto de uma taxa prefixada quando ocorre a compra do título.

Neste título temos uma ramificação que se diferencia em dois subtítulos: a possibilidade de se ter o valor completo acrescido de juros no final do título ou ganhar cupons (valores adiantados) semestralmente dos juros.

Vantagens de investir no Tesouro Direto

Segurança: Ao emprestar o seu dinheiro ao governo federal, estará emprestando para a instituição mais segura, pois, se o mesmo falir, o restante das instituições do Brasil terá que ter falido primeiro, trazendo esta segurança para quem está investindo saber que terá o seu dinheiro de volta mesmo no pior cenário possível do país, com muitas empresas quebrando;

Liquidez: Para transformar o seu título do Tesouro Direto em dinheiro, é uma grande facilidade, pois acontece no mesmo dia caso solicite até às treze horas em dias úteis, trazendo essa possibilidade de reaver o seu dinheiro rápido e de forma descomplicada;

Acessibilidade: Com pouco dinheiro já é possível comprar o seu primeiro título, dando esta possibilidade para investidores que tenham de até menos de cinquenta reais para investir, atingindo pessoas do dia a dia, como você.

Como investir no Tesouro Direto

Bom, já entendemos as vantagens e quais os tipos de títulos do Tesouro Direto podem ser oferecidos para você, mas, como podemos realizar o investimento agora que já temos o conhecimento?

Logo de início, será necessário seguir estes passos para que consiga investir no Tesouro Direto:

Abrir uma conta em uma instituição financeira que faz a intermediação da venda destes títulos do Tesouro Direto para você (bancos ou corretoras);

Abrir sua conta no site do Tesouro Direto por meio do site oficial deles (Site Oficial do Tesouro Direto);
Selecionar o melhor título que seja adequado ao seu momento de investidor, sempre avaliando as possibilidades e cenários econômicos

Certo, estou com minhas contas no Tesouro Direto e na minha instituição financeira abertas, mas como posso decidir qual é o melhor título para a minha situação a partir do que cada título oferece?

Sem problemas, vamos nos aprofundar em quais possibilidades podemos ter na mesa para o seu objetivo:

Tesouro SELIC: Este título apresenta ser uma boa possibilidade quando há uma taxa SELIC em alta, remunerando bem o seu dinheiro em momentos de crise.

Também serve como possibilidade para colocar a sua reserva de emergência, que é o valor que é utilizado em caso de que as coisas não saiam como o planejado na sua vida, pois a variação negativa do título é quase inexistente, logo tendo uma maior previsibilidade quanto ao seu dinheiro, além da alta liquidez que o próprio Tesouro Direto oferece;

Tesouro IPCA+: Este título apresenta uma boa possibilidade para o longo prazo, pois ele sempre irá repassar a variação da inflação acrescido de uma taxa, nunca perdendo o poder de compra e, inclusive, ganhando acima da inflação, que chamamos de ganho real.

Além de que, a versão com pagamentos semestrais é uma ótima possibilidade para uma renda passiva (renda conseguida a partir de ativos da pessoa, sem intermédio de trabalho), pois, sempre terá um valor caindo em sua conta para utilizar como quiser; mas, por outro lado, temos a possibilidade de ter variações negativas ou positivas, pois o valor prefixado aumenta ou diminui de preço fazendo com que o seu título atual possa desvalorizar ou valorizar de preço, diminuindo a previsibilidade de quanto será no curto e médio prazo.

Se levar o seu título até o final do prazo, receberá a rentabilidade contratada, mas caso queira antecipar, ficará exposto a variação do preço no mercado, que dependendo do cenário atual, pode ser maior ou menor que a rentabilidade quando pensamos no título para o final do prazo;

Tesouro Prefixado: Este título ele é muito utilizado caso precise de uma previsão exata de quanto o seu valor irá render até a data final, mas, como informado no Tesouro IPCA+, taxas prefixadas tem variação no mercado do Tesouro Direto, causando valorização ou desvalorização do preço do seu título, mas caso levado até o vencimento, terá a rentabilidade total contratada.

Caso não seja levado e seja vendido antecipadamente, o preço do título ficará a preço de mercado, podendo ser maior ou menor do que a rentabilidade quando levado até o prazo final do título.

Quais são os custos e as rentabilidades do Tesouro Direto?

Como qualquer investimento, nos deparamos com custos e impostos. Logo abaixo explico a você como funciona e quais são e como lidamos com eles:

Imposto de Renda: Nem aqui, infelizmente, fugimos do Leão. O imposto de renda é cobrado de forma regressiva no Tesouro Direto, seguindo a tabela montada logo abaixo:

Alíquota de 22,5%: Quando você mantém o valor até 180 dias ou menos e resgata, é cobrada a porcentagem de 22,5% em cima do lucro obtido do título;
Alíquota de 20,0%: Quando você mantém o valor até 181 a 360 dias no título e resgata, é cobrada a porcentagem de 20% em cima do lucro obtido do título;
Alíquota de 17,5%: Quando você mantém o valor de 361 a 720 dias no título e resgata, é cobrada a porcentagem de 17,5% em cima do lucro obtido do título;
Alíquota de 15,0%: Quando você mantém o valor de 721 para frente no título e resgata, é cobrada a porcentagem de 15,0% em cima do lucro obtido do título.

IOF: Temos no Tesouro Direto a cobrança do imposto sobre operações financeiras nos primeiros trinta dias do investimento por uma tabela regressiva, mas, que após este tempo desaparece. O IOF vai descendo de 3% em 3% ao passar dos dias, chegando no dia vigésimo dia em 3%.;

Taxa de Custódia: Taxa cobrada pela B3 semestralmente nos meses de janeiro e julho, sendo esta alíquota de 0,20% do saldo total das aplicações, apurado diariamente.

Caso venda antecipadamente, é cobrado o valor proporcional do que está aplicado, como, por exemplo, se foi vendido em fevereiro, será cobrado sobre o proporcional do que seria cobrado em julho.

Esta taxa é isenta para valores no Tesouro Selic abaixo de R$10.000 e cobrada sobre o valor acima de R$10.000, incidindo somente sobre o que se sobressair do valor R$10.000;

Taxa de Administração: Taxa cobrada pela instituição financeira onde comprou o título, mas a maioria das mesmas não cobram mais esta taxa. É importante verificar se esta taxa está sendo cobrada pela instituição, pois faz parte da sua rentabilidade.

Estes impostos sempre são cobrados quando há a venda destes títulos e são coletados diretamente na fonte pela instituição financeira onde está o seu título do Tesouro Direto, tendo menos uma preocupação do que em outros tipos de investimentos, onde a coleta dos impostos fica pela responsabilidade pelo próprio investidor via DARF, mostrando a praticidade montada para, desde investidores iniciantes, a investidores com mais tempo no mundo dos investimentos.

Quais estratégias posso fazer investindo no Tesouro Direto?

Agora que você já sabe como funciona o Tesouro Direto e entende as possibilidades, podemos falar de estratégias que podem ser tomadas junto a este tipo de investimento:

Ganhar maior rentabilidade vendendo antecipado a mercado: O Tesouro IPCA+ e o Tesouro Prefixado têm esta possibilidade, pois, possuem taxa prefixada no ato da compra.

Quando temos aumento da SELIC, a tendência é que as taxas prefixadas aumentem junto, pois, com o aumento da SELIC fica mais difícil de se conseguir crédito e isto acaba por aumentar as taxas prefixadas por necessidade do mercado.

Com este aumento, quem comprou títulos a taxas pequenas, acaba perdendo dinheiro, pois você, como investidor, compraria um título prefixado de 10% ou um de 12,5% para si? Exatamente, o de 12,5%, por isso ocorre essa desvalorização no preço do título de quem comprou a 10%.

O ideal para realizar a compra destes títulos é em momentos em que a taxa SELIC já está nas alturas, pois pegamos as melhores taxas para quando ocorrer a queda da taxa SELIC, possamos lucrar com a venda do título a mercado em vez de esperar na curva, antecipando o tempo ou ganhando até mais do que se aguardasse o título vencer na data esperada;

O que seria vender o título a mercado ou manter na curva?

Vender o título a mercado seria pegar o título citado, ver quanto está a cotação dele neste momento (valor de compra do mesmo título) e vender o seu título para outro investidor interessado por um valor que pode ser maior ou menor que o da curva, que nada mais, nada menos, é o preço do título se ele seguir linearmente a rentabilidade contratada, como, por exemplo: 10% ao ano.

Diversificação de carteira: O ideal no mundo dos investimentos é que ocorra a diversificação da carteira de investimentos, pois enquanto um título está caindo o outro está subindo por causa da correlação que ambos têm entre si.

Como explicado na tática de vender a mercado, o IPCA, quando descontrolado, é perseguido pela SELIC para diminuir o consumo na economia, diminuindo o dinheiro que está realmente circulando, dificultando conseguir crédito, mas controlando uma possível disparada iminente do IPCA deixando-o sem controle.

A prática inversa também serve: quando o IPCA está descendo, a tendência é que a SELIC também acompanhe, aumentando o consumo e facilitando que se consiga crédito para a economia crescer novamente. Por isso não podemos botar “todos os ovos em uma cesta só”, mas sim, diversificar na carteira de Tesouro Direto e regular para o momento atual dos investimentos e da economia.

Definir metas e prazos: Quando investimentos, pretendemos alcançar algum objetivo em algum certo tempo. O interessante é já estipular estas metas e tempo para chegar nelas para conseguir estipular o valor que deve ser desembolsado para chegar neste tempo em específico.

Além de ficar mais organizado, você já consegue enxergar, mesmo que às vezes longe, a linha de chegada do seu objetivo.

Hoje, finalmente, desmistificamos o Tesouro Direto para você, pois eu também já estive neste lugar de investidor iniciante e não sabendo onde colocar o pé com segurança. É um sentimento agoniante não ter o conhecimento.

Mostramos como é seguro investir no Tesouro Direto, pois é assegurado pela própria União. Também conseguimos mostrar possibilidades mais “arrojadas” e que demandam um pouco mais de tempo, como vender os títulos a mercado.

Conseguimos também mostrar como os ciclos da economia influenciam nos títulos do Tesouro Direto. Conseguimos mostrar toda a parte de tributação, desde o imposto de renda, IOF, taxa de administração e taxa de custódia.

Reforço novamente para que você cuide dos títulos que tem em carteira, diversifique e fique atento a como a economia tende a rumar neste tempo.

Meus mais sinceros, muito obrigado por ler este artigo. Espero que tenha entendido e que tenha sanado suas dúvidas.

Lucas Eningh Grance Severo

Assessor de Investimentos A41633

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