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Grandes Investidores: Carl Icahn, o “Gordon Gekko”, do “Wall Street”

Por: Eliseu Manica

Quem vos escreve aqui é o Eliseu. Desde o início da minha jornada no mundo de investimentos procurei ler, estudar e buscar mais e mais conhecimento. Hoje, passados 15 anos, sigo aprendendo, mas posso garantir para vocês que o que mais me ajudou nessa caminhada, foi estudar o que os grandes mestres, os grandes nomes, grandes gestores de mercado fizeram e ensinaram. Por isso resolvi compartilhar com vocês aqui, o que aprendi, através dessa série “Grandes Investidores”. Espero que os ajude, assim como esses ensinamentos têm me ajudado a ser um investidor melhor.
Carl Icahn – Biografia
Carl Icahn, nasceu em New York, em 16 de fevereiro de 1936, em um bairro pobre, no Queens. Várias vezes conta que era desestimulado pelos seus professores para aplicar e estudar nas melhores faculdades dos EUA. Após longa dedicação acabou indo para Princeton, fazendo faculdade de filosofia (algo raro entre os gestores e grandes investidores) em 1957 e de medicina, na New York School of Medicine, na qual parou no segundo ano para ir para o exército. Reza a lenda que ele não tinha dinheiro para pagar a faculdade e jogava poker em torneios de verão, ganhando cerca de US$ 2000, a cada temporada, sendo mais que suficientes já que o custo era de US$ 750,00.
Grandes investidores: Carl Icahn, o “Gordon Gekko”, do filme “Wall Street”
Outra curiosidade, muitos dizem que o personagem “Gordon Grekko”, do aclamado filme “Wall Street”, de 1988, foi baseado em Carl Icahn e na maneira que ele fazia negócios nos anos 80. Está entre os 50 mais ricos do mundo e sua fortuna pessoal é próxima de US$ 19 bilhões. Além disso, fundou a Icahn Capital Management, com 16 ativos e US$ 24 bilhões atualmente, sendo que 80% desse valor é dele.
Retornos melhores que Warren Buffett
Entre 1968 e 2011, Icahn e o seu Fundo tiveram um retorno de 31% de retorno anualizado e a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, teve um retorno de 21%, no mesmo período. Sendo assim, fica claro o quão bom é Carl Icahn e que possui retornos maiores até que Warren Buffett.
Muitos se perguntam porque ele não é tão conhecido como Warren Buffett e a resposta é que devido a má reputação de investidor agressivo na década de 70 e 80 e que não tem um maior envolvimento com acionistas (ele tem 80% do Fundo de Gestão de US$ 24 bilhões).
Icahn se define como um value investor e um contrarian investor, atuando de uma maneira agressiva, comprando partes grandes do negócio e tentando mudar todos os administradores.

Retornos passaram de 700% desde 2004, das ações da Icahn Capital
Carl Icahn, value investor agressivo
Icahn iniciou sua carreira em Wall Street, com 25 anos, após comprar uma cadeira de investidor na Bolsa de Valores de New York, com seu próprio dinheiro no valor de US$ 150 mil, mais o valor de US$ 400 mil, emprestados de um tio. Operava muito opções e fazia arbitragens (operações consideradas sem risco em que opera-se em mais de um mercado, realizando distorções em ativos que teriam que ter valores similares, comprando em um mercado e vendendo em outro).
O próprio Carl Icahn, define-se como um investidor em valor, porém no fim da década de 70 e nos anos 80, começou a tentar comprar empresas aos poucos através de oferta hostil, ou seja, comprando ações no mercado e querendo tomar o controle das empresas das quais ele tinha interesse. Isso não trouxe uma boa reputação, pois grande parte das vezes comprava brigas com executivos conhecidos do mercado. Várias vezes nas décadas de 70 e 80, recebeu recompensações conhecidas como greenmail, em que uma empresa pagava para Carl Icahn, parar com as investidas agressivas, pagando um prêmio pelas ações que esse já tinha comprado, comprando-as de volta para a empresa ameaçada.
Uma das maiores brigas entre grandes investidores, foi entre Carl Icahn, que estava comprado e acreditava na Empresa Herbalife e Bill Ackmann, que estava vendido e achava que a Herbalife iria valor 0.
Carteira da Icahn Capital com atualmente US$ 24 bilhões e que Carl Icahn é dono com quase US$ 20 bilhões.

Um grande abraço,
Eliseu