Morning Call 12/12

As ações asiáticas fecharam a segunda-feira em baixa generalizada, enquanto os futos em Wall Street operam muito próximos da estabilidade neste início de semana crucial para os mercados, com decisões sobre taxas de juros do Federal Reserve, do Banco Central Europeu e de vários de seus pares.

Um índice de ações asiáticas caiu, encerrando uma sequência de dois dias de ganhos A rápida disseminação de casos de Covid na China aumentou a preocupação, com o índice Hang Seng de Hong Kong caindo cerca de 2%.

A queda nos recém abertos mercados europeus e as leves perdas registradas nos futuros americanos, seguiu-se a uma queda no final do dia em Wall Street na sexta-feira, com o S&P 500 fechando perto das mínimas da sessão.
O dólar avança em relação a todas as suas contrapartes do G10, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos diminuiu após um salto na sexta-feira que o levou a pouco menos de 3,6%.

Os temores de recessão ressurgiram antes da decisão do Fed na quarta-feira, quando os formuladores de políticas devem reduzir para uma alta de 50 pontos-base. No entanto, autoridades, incluindo o presidente Jerome Powell, enfatizaram que os custos dos empréstimos precisarão permanecer restritivos por algum tempo, colocando-os em desacordo com alguns investidores que buscam cortes nas taxas no final de 2023.

O BCE segue na quinta-feira, com estimativas de consenso para que também entregue uma alta de 50 pontos-base. Os mercados também têm de lidar com as decisões esta semana do Banco da Inglaterra e das autoridades monetárias do México, Noruega, Filipinas, Suíça e Taiwan.

Embora tudo indique que as ações globais caminham para sua maior perda anual desde 2008, os maiores investidores do mundo preveem que as ações terão ganhos de dois dígitos em 2023. Setenta e um por cento dos entrevistados em uma pesquisa da Bloomberg News esperam ações a subir, contra declínios de previsão de 19%. Para aqueles que obtiveram ganhos, a resposta média foi de 10% de retorno.

Os principais gestores de fundos do mundo também estão otimistas com as ações chinesas para 2023. Cerca de 60% dos entrevistados em uma pesquisa da Bloomberg News recomendaram a compra de ações do país, enquanto 31% disseram que estão vendidos.

Todos os olhos estarão voltados para os dados de inflação ao consumidor dos EUA amanhã, antes da reunião do Fed. A previsão é de que os preços, embora altos, continuem desacelerando.

Em outros lugares, os futuros de gás natural dos EUA estenderam um avanço para uma quarta sessão em um aumento esperado na demanda por aquecimento em meio a uma forte tempestade no Pacífico. O petróleo avança , buscando recuperação após a maior perda semanal desde abril.

Por aqui, Marcelo Castro (MDB-PI), relator-geral do Orçamento de 2023, pode apresentar ainda hoje seu parecer já com os R$ 145 bilhões adicionais previstos na PEC da Transição, mesmo que o valor dependa da aprovação na Câmara, em dois turnos.

No texto deverão constar valores da recomposição orçamentária desenhada pelo novo governo. A principal área atendida será a Saúde, com R$ 22 bilhões. Já o Minha Casa Minha Vida, cujo orçamento havia sido encolhido para R$ 34 milhões na previsão enviada pelo atual governo, deverá receber quase R$ 10 bilhões.

O ministério da Educação também será fortalecido: terá mais R$ 12 bilhões, dos quais R$ 2,5 bi na educação básica e R$ 3,4 bi em universidades federais. O programa de renegociação de dívidas, prometido por Lula na campanha eleitoral, deverá custar outros R$ 5 bilhões.

O relatório do Orçamento precisa ser aprovado em comissão e, em seguida, em sessão do Congresso. A previsão é que a votação da peça orçamentária ocorra após a aprovação da PEC, prevista para quarta-feira (14).