Tipos de Ordens – Renda variável

Nesse artigo, você encontrará os seguintes tópicos:

1. O que é home broker?
2. O que é uma ordem?
3. Tipos de ordens
3.1 Ordem Limitada
3.2 Ordem a mercado
3.3 Ordem Start
3.4 Ordem Stop
3.5 Ordem Stop móvel
4. Tipos de validade
4.1 Hoje
4.2 Até cancelar
4.3 Até o dia
5. Conclusão

Ao buscar um rendimento acima da média dos investimentos de renda fixa, você deve ter se interessado no mercado de renda variável. 

Depois de estudar sobre os diversos tipos de investimentos de renda variável, como ações, fundos imobiliários, contratos futuros, dentre outros, chegou a hora de investir na prática. 

Não é possível que você faça negociações diretamente na bolsa de valores. Para isso, você precisará da intermediação de uma corretora de valores.

1. O que é home broker?

Home broker é o ambiente das corretoras onde os investidores fazem a negociação de ativos negociados na bolsa de valores.

É a partir dessa plataforma que você emite suas intenções de comprar e vender um ativo e acompanhar as cotações dos ativos listados na bolsa de valores.

Os home brokers são plataformas desenvolvidas por cada corretora, por isso é comum ver diferenças entre os ambientes das corretoras, porém, a lógica de funcionamento é a mesma em todas elas.

2. O que é uma ordem?

A ordem é a ação que você fará dentro do home broker de sua corretora para enviar sua intenção de comprar ou vender um ativo na bolsa de valores.

Ou seja, é através da ordem que você determina o ativo você quer comprar/vender, o preço que você quer pagar/receber, a validade daquela ordem e diversos outros parâmetros para que ocorra a execução de acordo com sua vontade.

3. Tipos de ordens

Existem diversos tipos de ordens no mercado, pois cada tipo é mais adequado há uma determinada estratégia de investimento e de perfil de investidor.

Por isso é essencial que você conheça seu perfil de investidor e tenha uma estratégia de investimentos bem definida.

Trarei nesse artigo os 5 principais tipos de ordens disponíveis nas corretoras.

3.1 Ordem limitada

A ordem limitada é a ordem ‘padrão’ das maiorias das corretoras.

Na ordem limitada você define para a corretora que você só quer comprar/vender determinado ativo caso ele atinja o preço estabelecido.

Dessa forma, caso o ativo desejado não alcance o valor determinado, essa ordem não será executada.

Esse tipo de ordem é interessante para investidores que querem realizar Swing Trade, e esperam um ativo atingir determinado preço para comprá-lo/vende-lo, melhorando seu controle e planejamento de operações.

3.2 Ordem a mercado

Essa é a ordem mais simples a ser executada, uma vez que você escolhe apenas o ativo, a operação (compra ou venda) e a quantidade.

Na ordem a mercado, você irá comprar/vender o ativo escolhido, pelo melhor preço do momento. Por isso, é importante ter atenção às cotações antes de realizar esse tipo de ordem.

A ordem a mercado é muito usada, principalmente, para investidores que utilizam a estratégia de investimentos para longuíssimo prazo, como o Buy and Hold, que querem comprar o ativo naquele momento, sem se importar muito com as variações de preço de curto prazo.

Na XP, a ordem a mercado é chamada de “XP Turbo”. Nesse tipo de ordem não há campo para definir preço

3.3 Ordem Start

Na ordem start você definirá a partir de qual preço você quer emitir uma ordem (preço de disparo), e qual o preço limite de compra/venda que você aceita pagar/receber (preço de limite).

Essa ordem é mais utilizada quando você não possui o ativo e quer comprá-lo/vende-lo caso ele atinja um determinado preço abaixo ou acima.
No exemplo acima, a ordem de compra de PETR4 será disparada se o ativo subir para R$34,00, com preço limite de R$34,10, ou se ele cair para R$28,00, com preço limite de R$28,10. 

Preço atual do exemplo, R$32,70.

3.4 Ordem Stop

A ordem stop é semelhante à ordem start, porém ela é utilizada quando você possui o ativo, em caso de operação comprada, ou se está em uma operação vendida.

O objetivo desse tipo de ordem é limitar sua perda, mas você também pode utilizar para limitar seu ganho, caso você acredite que a partir de determinado preço o ativo irá passar por uma correção.

Esse tipo de ordem é visto como um seguro para te proteger de perdas indesejadas.

Esse tipo de ordem é muito utilizado para quem faz Day trade ou Swing Trade com operações mais curtas.

No exemplo acima, o investidor possui ações de PETR4 e quer vende-las caso as ações caiam para R$28,00 para limitar suas perdas.

Mas nesse exemplo, o investidor também colocou um Stop Gain, ou seja, caso a ação suba para R$34.00, ele irá disparar uma ordem de venda. 

3.5 Ordem Stop móvel

A ordem stop móvel é semelhante à ordem stop, porém como o próprio nome diz, ela é móvel.

Ou seja, você irá definir os parâmetros da ordem stop, porém aqui, você também definirá um preço de ajuste dos parâmetros definidos, caso a ação continue em um sentido favorável.

Dessa forma, você também está limitando suas perdas, mas reduzirá suas possibilidades de perdas quanto mais lucro o ativo estiver te trazendo.

Exemplo:

Comprei PETR4 a R$ 33,00. 

Hoje a ação está valendo R$32,71 a mercado. 

Quero ativar um Stop para, caso o papel caia a R28,00, minha posição seja encerrada. 

Porém, caso o valor do ativo comece a subir, quero que meu Stop seja reajustado, subindo os parâmetros em R$0,50. 

Nesse cenário, devo preencher a boleta da seguinte maneira:

Preço Disparo: R$28,00 / Preço Limite: R$28,50 / Preço Início: R$33,50 / Ajuste: R$ 0,50

Nesse exemplo, caso PETR4 atinja R$33,50, todos os parâmetros serão corrigidos em R$0,50 (Preço de ajuste). 

Dessa forma os novos parâmetros serão:
Preço Disparo: R$28,50 / Preço Limite: R$29,00 / Preço Início: R$34,00 / Ajuste: R$ 0,50

Ou seja, nesse exemplo, a cada R$0,50 que PETR4 subir a partir de R$33,50, meus preços também serão subir na mesma proporção. 

4. Tipos de validade

Após definir o tipo de ordem que você irá realizar para que sua estratégia de investimentos tenha maior probabilidade de sucesso, você precisará definir também a validade dessa ordem. 

É importante ressaltar, que esse é um passo essencial para que sua estratégia seja bem-sucedida, pois você pode realizar um tipo de ordem com ótimos parâmetros, porém se a validade não estiver de acordo, a estratégia poderá não funcionar.

Com exceção da Ordem a mercado, que irá ser executada de forma imediata, em todas as demais ordens você precisará definir a validade da ordem.

4.1 Hoje

As ordens com essa validade valem apenas para o dia em que foram feitas.

Dessa forma, caso a ordem não seja executada no dia, ela será cancelada e o investidor precisará realizar a ordem novamente no dia seguinte.

4.2 Até cancelar

Ao selecionar a validade até cancelar, a ordem ficará ativa até ser executada nos parâmetros definidos. 

Caso você não queira mais realizar a operação, deverá entrar no home broker e cancelar manualmente a ordem.

4.3 Até o dia

Nessa validade, você pode determinar o dia limite exato que quer realizar a operação. 

Caso sua ordem não seja executada até essa data, ela será cancelada.

É importante destacar que por conta do ajuste que é realizado no preço de um ativo quando ele distribui proventos (dividendos, juros sobre capital próprio, subscrições etc) todas as ordens desse ativo são canceladas automaticamente a partir de sua Data Ex, independente de sua validade.

5. Conclusão

Agora que você já sabe os tipos e validades de ordens existentes e mais adequados para sua estratégia de investimentos, continue seus estudos e confira abaixo outros artigos que podem te ajudar a evoluir como investidor.